投资建议：1）近期出口制造个股主要由于加税影响、1-2月复工晚及高基数、TMT资金分流影响股价调整，我们继续推荐海外布局占比高、有望受益于本轮加税份额提升的公司：浙江自然（主业拓新客户+两个新品类开始放量）、开润股份（箱包及服装印尼和印度产能占比70%，25年仍存超预期可能）、健盛集团（无缝净利率弹性存在超预期可能）、康隆达（越南产能24Q3开始放量，加税背景抢份额）。 新能源入市政策仍待地方细则出台，投资者观望情绪较浓，环保股中DeepSeek概念股异动 估值与建议债券收益率下探、国资委引导上市企业分红，关注度重回高分红方向，我们推荐：1）绿电估值磨底但政策向好，优选消纳风险小的区域龙头，推荐中闽能源、福能股份。

氙气价格为29500元/m3，日度涨幅持平，周度涨幅持平，月度涨幅-1.7%，年涨幅-28.4%。 Grok3总训练成本预计高达DeepSeekV3模型的数倍乃至数百倍。 ③S1+S2的架构简洁。

当前下游高温合金需求持续增长，有望拉动金属铬价格持续上行。 本周，阿里巴巴发布2025财年第三季度业绩财报。

医疗健康产业正处于数字化转型与智能化升级的变革期，ARKInvest近期所发布的《BigIdeas2025》提到利用人工智能来操作数据将颠覆诊断、药物发现和治疗。 超额拨备本质是利润蓄水池和潜在资本，所以需要拉平还原，假设超额拨备在未来10年逐步还原到利润。